(Bloomberg) — Quelques mois après avoir trouvé une bouée de sauvetage auprès de son propriétaire milliardaire, Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc obtient des fonds plus cruellement nécessaires et noue des liens plus étroits avec Daimler AG pour survivre aux temps tumultueux de l'industrie automobile. environ 1.3 milliard de livres (1.7 milliard de dollars) via des émissions d'obligations et d'actions, dont la plupart seront utilisées pour refinancer la dette existante. Mercedes-Benz de Daimler aidera également Aston Martin à commercialiser des véhicules hybrides et électriques et deviendra en retour un actionnaire majeur sans dépenser d'argent. L'augmentation de capital marque la dernière tentative du constructeur automobile synonyme de films de James Bond de changer les choses après une deux années désastreuses en tant qu’entreprise publique. Peu après qu'un groupe dirigé par le magnat canadien de la mode Lawrence Stroll ait investi 536 millions de livres sterling dans Aston Martin fin janvier, le constructeur automobile a averti qu'il manquait de liquidités au milieu de la pandémie de coronavirus. Mercedes va étendre un rapprochement qui a commencé en 2013 avec des moteurs huit cylindres en commençant à fournir des groupes motopropulseurs hybrides et électriques à Aston Martin. En échange, Aston Martin émettra de nouvelles actions à Mercedes, augmentant ainsi la participation du constructeur automobile allemand de 2.6 % à 20 % sur trois ans. « Ils croient énormément aux bénéfices », a déclaré Stroll à propos de Mercedes lors d'un entretien téléphonique. "Nous obtenons un accès à toutes leurs technologies les plus récentes, les plus récentes et les plus vastes, ce que nous n'avions pas eu au cours de nos sept années de relation précédentes, en leur ouvrant la porte avec l'actionnariat et en étant le deuxième actionnaire après moi. » Aston Martin a tenté de capitaliser sur l'introduction en bourse réussie de Ferrari NV en 2015 avec sa propre cotation trois ans plus tard, mais des ventes décevantes et des difficultés à contrôler les stocks ont fait plonger les actions de 91 % depuis leurs débuts. Après que Stroll ait renfloué le constructeur automobile au début de cette année, la société a débauché le chef de la marque haute performance de Mercedes, AMG, pour en faire son nouveau PDG. Stroll, 61 ans, a déclaré que Zelon Holdings – un family office européen – et Permian Investment Partners deviendraient de nouveaux actionnaires dans Aston Martin dans le cadre de son nouveau plan de financement. "Cette opportunité établit de nombreux parallèles avec notre investissement de début 2016 dans Ferrari", a déclaré Permian dans un communiqué envoyé par courrier électronique. "Nous pensons que l'amélioration du bilan d'Aston et l'élargissement du partenariat stratégique propulseront la meilleure exécution de sa catégorie de la part de cette nouvelle équipe hautement réputée et conduiront à terme cette célèbre marque de luxe à maximiser la valeur actionnariale au cours des années à venir", a déclaré le PDG de Daimler, Ola Kallenius, aux journalistes. plus tôt ce mois-ci, la société n'a pas l'intention d'acquérir Aston Martin, mais a déclaré que son partenariat technologique resterait en place. Il a réduit les coûts afin de libérer des fonds pour les hybrides et les véhicules électriques, y compris pour la division AMG. La fourniture de technologies de voiture électrique à Aston Martin permettra de générer des économies d'échelle au-delà de la propre gamme de produits de Mercedes. Après la levée de fonds, Aston Martin disposera de plus de 500 millions de livres sterling de liquidités, a déclaré la société dans un document déposé en bourse. Ce montant est suffisant pour ses besoins à moyen et long terme, a déclaré le directeur financier Ken Gregor lors d'une conférence téléphonique. La société a également publié un chiffre d'affaires et des bénéfices pour le troisième trimestre largement conformes aux estimations des analystes. Tobias Moers, l'ancien patron d'AMG devenu PDG d'Aston Martin en août, a déclaré que le partenariat initial de l'entreprise avec Mercedes formé en 2013 "était juste pour ouvrir la porte". "Maintenant, nous avons accès à toute la gamme de groupes motopropulseurs d'AMG, par exemple. , du bas de gamme au haut de gamme », a-t-il déclaré lors d’un entretien téléphonique. "Nous pouvons utiliser leur technologie pour la transformer un peu plus sur mesure pour nos voitures à l'avenir." Bonds RallyLes 285 millions de livres de billets d'Aston Martin à échéance en avril 2022 ont augmenté de 10 pence à 100.1 pence après que la société a annoncé ses plans de refinancement. Il s'agit de la plus forte hausse depuis l'émission des billets en 2017, et du prix le plus élevé en deux ans, selon les données compilées par Bloomberg. La société a une dette combinée de 1.3 milliard de dollars en instruments financiers arrivant à échéance en 2022. Grâce au produit d'un nouveau billet garanti de premier rang d'un montant de 840 millions de livres, la société repoussera son mur d'échéance jusqu'en 2025. Le prix initial en discussion pour les nouveaux billets se situerait dans une fourchette de 8 à 9 %, selon un personne connaissant le sujet. Ce taux est nettement supérieur au coupon de 6.5 % versé par ses obligations existantes de 400 millions et 190 millions de dollars, mais inférieur aux 12 % d'intérêts qu'elle avait dû proposer aux investisseurs lors de sa dernière levée de fonds il y a plus d'un an. Aston Martin a également émis l'équivalent de 259 millions de livres sterling de nouvelles obligations de second rang à échéance 2026, assorties d'un coupon de 13.5 %, et a refinancé sa ligne de crédit renouvelable de 87 millions de livres sterling à échéance 2025. Pour plus d'articles de ce type, rendez-vous sur bloomberg.com. Abonnez-vous dès maintenant pour rester informé grâce à la source d'information économique la plus fiable. ©2020 Bloomberg LP
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