(Bloomberg) – Les entreprises vendent des prêts risqués pour financer les remboursements au rythme le plus rapide depuis des années. Harbor Freight Tools USA Inc., un détaillant d'outils à prix réduits dirigé par le milliardaire Eric Smidt, est le dernier emprunteur qui cherche à remplir ses poches. La société, qui vend des clés à 7.99 $ et des jeux de pinces à 8.99 $, cherche à emprunter 3 milliards de dollars dans ce qui sera son Cinquième opération de ce type au cours de la dernière décennie, selon les données compilées par Bloomberg. Elle prévoit d'utiliser une partie du produit pour refinancer la dette existante et le reste pour un dividende, selon une personne proche du dossier. Credit Suisse Group AG, qui dirige l'accord de sept ans, a lancé la commercialisation lundi et le prix de l'offre pourrait être fixé dès le 14 octobre, a déclaré la personne, demandant à ne pas être identifiée, discutant d'une affaire privée. La société basée en Californie n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. Un représentant du Crédit Suisse a refusé de commenter. Les soi-disant recapitalisations de dividendes ont grimpé en flèche ces dernières semaines dans un contexte de faibles coûts d'emprunt alimentés en partie par les politiques de liquidité de la Réserve fédérale et de demande croissante de la part d'investisseurs avides de rendement et qui n'ont pas grand-chose d'autre à acheter. Environ 12.6 milliards de dollars de prêts finançant les remboursements aux actionnaires ont été lancés en septembre, le plus grand nombre mensuel depuis environ six ans, selon les données compilées par Bloomberg. directeur général, a régulièrement augmenté ses dettes auprès de la société à capital restreint depuis 2005, avec des accords de dividendes émis en 2010, 2012, 2013 et 2016, selon les données compilées par Bloomberg. La valeur nette de Smidt est de 5.1 milliards de dollars, selon l'indice Bloomberg Billionaires. Harbor Freight offre aux investisseurs un écart de 3.25 à 3.5 points de pourcentage au-dessus du taux interbancaire proposé à Londres pour le prêt, selon la personne. Comme d'autres transactions récentes de ce type, la dette est notée Ba3 dans la catégorie supérieure des dettes indésirables par Moody's Investors Service, soit trois niveaux en dessous de la catégorie investissement. Son activité s'est également relativement bien comportée pendant la pandémie, avec des magasins considérés comme essentiels et la grande majorité de ses locaux sont restés ouverts avec des horaires modifiés pendant l'épidémie, selon Moody's. L'accord de dividende ajoutera environ 850 millions de dollars de dette supplémentaire au bilan de l'entreprise, mais il pourrait se désendetter rapidement, selon Moody's. Pour plus d'articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.comAbonnez-vous maintenant pour rester en tête avec la source d'informations économiques la plus fiable. .©2020 Bloomberg LP,
(Bloomberg) – Les entreprises vendent des prêts risqués pour financer les remboursements au rythme le plus rapide depuis des années. Harbor Freight Tools USA Inc., un détaillant d'outils à prix réduits dirigé par le milliardaire Eric Smidt, est le dernier emprunteur qui cherche à remplir ses poches. La société, qui vend des clés à 7.99 $ et des jeux de pinces à 8.99 $, cherche à emprunter 3 milliards de dollars dans ce qui sera son Cinquième opération de ce type au cours de la dernière décennie, selon les données compilées par Bloomberg. Elle prévoit d'utiliser une partie du produit pour refinancer la dette existante et le reste pour un dividende, selon une personne proche du dossier. Credit Suisse Group AG, qui dirige l'accord de sept ans, a lancé la commercialisation lundi et le prix de l'offre pourrait être fixé dès le 14 octobre, a déclaré la personne, demandant à ne pas être identifiée, discutant d'une affaire privée. La société basée en Californie n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. Un représentant du Crédit Suisse a refusé de commenter. Les soi-disant recapitalisations de dividendes ont grimpé en flèche ces dernières semaines dans un contexte de faibles coûts d'emprunt alimentés en partie par les politiques de liquidité de la Réserve fédérale et de demande croissante de la part d'investisseurs avides de rendement et qui n'ont pas grand-chose d'autre à acheter. Environ 12.6 milliards de dollars de prêts finançant les remboursements aux actionnaires ont été lancés en septembre, le plus grand nombre mensuel depuis environ six ans, selon les données compilées par Bloomberg. directeur général, a régulièrement augmenté ses dettes auprès de la société à capital restreint depuis 2005, avec des accords de dividendes émis en 2010, 2012, 2013 et 2016, selon les données compilées par Bloomberg. La valeur nette de Smidt est de 5.1 milliards de dollars, selon l'indice Bloomberg Billionaires. Harbor Freight offre aux investisseurs un écart de 3.25 à 3.5 points de pourcentage au-dessus du taux interbancaire proposé à Londres pour le prêt, selon la personne. Comme d'autres transactions récentes de ce type, la dette est notée Ba3 dans la catégorie supérieure des dettes indésirables par Moody's Investors Service, soit trois niveaux en dessous de la catégorie investissement. Son activité s'est également relativement bien comportée pendant la pandémie, avec des magasins considérés comme essentiels et la grande majorité de ses locaux sont restés ouverts avec des horaires modifiés pendant l'épidémie, selon Moody's. L'accord de dividende ajoutera environ 850 millions de dollars de dette supplémentaire au bilan de l'entreprise, mais il pourrait se désendetter rapidement, selon Moody's. Pour plus d'articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.comAbonnez-vous maintenant pour rester en tête avec la source d'informations économiques la plus fiable. .©2020 Bloomberg LP
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