(Opinion Bloomberg) – Pour la première fois depuis 2011, Apple Inc. n'a pas publié de version de son iPhone phare en septembre. Ce retard a eu un effet d'entraînement massif sur son réseau de fournisseurs, ce qui rend l'analyse des données de la chaîne d'approvisionnement encore plus difficile que d'habitude. Depuis au moins mars, nous savions que le prochain épisode de l'appareil emblématique serait repoussé en raison de Covid-19. XNUMX. La pandémie a d’abord frappé les chaînes de fabrication en Chine, mais a continué à affecter le reste de l’ensemble des entreprises mondiales qui contribuent au produit, jusqu’à l’équipe qui le développe à Cupertino. Foxconn Technology Group en est l’exemple le plus évident. Il s’agit de Hon Hai Precision Industry Co. L'unité, qui assemble les iPhones dans des usines principalement en Chine, a enregistré lundi une baisse de 21% de ses ventes en septembre. Ce n'est pas seul. Largan Precision Co., qui fabrique des objectifs d'appareil photo pour smartphones, a signalé une baisse de 22 %. Ces baisses ont entraîné une baisse de 7 % du chiffre d'affaires de Hon Hai au troisième trimestre, la plus importante pour cette période depuis plus d'une décennie. La situation de Largan a été pire, avec une chute de 20 % pour le trimestre. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., le principal fournisseur de puces pour gadgets, devrait afficher une croissance trimestrielle de 11 % lorsqu'elle publiera ses ventes jeudi. C'est respectable, mais plus lent que les trimestres récents et pourrait être encore plus affecté par le renforcement du dollar taïwanais. Ce qui rend l'énigme plus révélatrice, et en même temps déroutante, ce sont les différentes histoires racontées par ces sociétés. Les malheurs de Largan, par exemple, ne se limitent pas au retard de l'iPhone. La baisse de septembre n'est pas un événement ponctuel et fait en fait suite à des baisses à deux chiffres au cours des deux mois précédents, reflétant en partie les développements de Huawei Technologies Co. et Xiaomi Corp. « L'affaiblissement de la demande d'objectifs pour smartphones haut de gamme et les réductions de commandes de Huawei sont les deux principaux facteurs qui pèsent sur les prix des produits et les expéditions d'objectifs », a écrit cette semaine l'analyste de Bloomberg Intelligence, Charles Shum, à propos de Largan. "Huawei, Xiaomi et d'autres fabricants de smartphones devraient se concentrer sur la vente d'un plus grand nombre de modèles milieu et bas de gamme pour maintenir le volume des ventes pendant la crise pandémique." Ce qu'il faut retenir ici, c'est que les consommateurs ne rejettent peut-être pas le dernier iPhone lui-même, mais économisent simplement. leur argent et en choisissant de ne pas acheter de nouveau smartphone haut de gamme dans un contexte d'incertitude économique mondiale. Alternativement, la tendance au travail à domicile et le manque d'autres endroits où dépenser de l'argent (l'automne à Paris, ça vous tente ?) pourraient inciter les gens à passer à la version supérieure. Avec l'iPhone qui sera révélé la semaine prochaine et le lancement des ventes probablement absent du rituel. files d'attente à l'extérieur des magasins Apple, nous ne saurons pas à quel point tout se passe bien jusqu'à ce que des communiqués de presse (pour être brillants, bien sûr) et des reportages (adorables, peut-être) arrivent au cours des semaines suivantes. Les études de marché pourront peut-être nous donner des indices d'ici fin octobre. L'un des aspects réconfortants de la sortie d'un iPhone en septembre était la façon dont il permettait aux revenus des fournisseurs d'être divisés en deux phases distinctes : la montée en puissance, la révélation et la sortie au troisième trimestre. ; suivi par la dynamique et la demande pour les fêtes de fin d'année au quatrième. Cette année, cela se déroulera sur une seule période. Les premières semaines de novembre et décembre seront cruciales pour les analystes, les traders et les investisseurs qui analysent les données de la chaîne d'approvisionnement pour avoir une idée de la plus grande entreprise technologique du monde. Bien avant que les entreprises ne déclarent leurs revenus trimestriels, les entreprises taïwanaises sont tenues d’annoncer leurs ventes mensuelles. Si les chiffres d’octobre, qui seront publiés d’ici le 10 novembre, ne montrent pas de pics massifs, alors attendez-vous à une réaction excessive des valeurs technologiques. Certains haussiers attendront les données de novembre, publiées début décembre, pour donner raison. Beaucoup se demanderont si ces données témoignent d’une véritable solidité ou s’il s’agit simplement d’une demande de rattrapage suite à une publication retardée. Mais nous n'aurons une image plus complète que début janvier, après la clôture du trimestre. Tout cela signifie que non seulement les consommateurs devront attendre plus longtemps avant de mettre la main sur le nouveau jouet rutilant, mais que les observateurs de la chaîne d'approvisionnement resteront en haleine plus longtemps que habituel.Cette chronique ne reflète pas nécessairement l’opinion du comité de rédaction ou de Bloomberg LP et de ses propriétaires.Tim Culpan est un chroniqueur de Bloomberg Opinion couvrant la technologie.
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