(Bloomberg) — Rolls-Royce Holdings Plc a dévoilé un plan de financement très attendu, visant jusqu'à 5 milliards de livres (6.5 milliards de dollars) de capitaux frais pour renforcer le Royaume-Uni. constructeur de moteurs à réaction face à un ralentissement historique de l'aérospatiale qui doit encore durer des années. La société basée à Londres fera appel aux actionnaires existants pour 2 milliards de livres dans le cadre d'une émission de droits et cherche à emprunter 3 milliards de livres supplémentaires en obligations et en prêts, a-t-il déclaré jeudi dans un communiqué. Les actions de Rolls-Royce ont chuté de 11 %, prolongeant une baisse de plusieurs mois, tandis que ses obligations en euros ont le plus bondi depuis leur émission. Le financement vise à permettre à Rolls-Royce de se maintenir jusqu'en 2022, date à laquelle elle espère retrouver une trésorerie solide. génération. Le PDG Warren East, qui travaille sur le plan depuis des mois, a cherché à rassurer les investisseurs sur le fait que cela suffirait et à donner à l'entreprise une marge de manœuvre pour vendre des actifs dans une position plus forte alors qu'il se repositionne pour se concentrer davantage sur la défense et la propulsion aéronautique durable. "C'est probablement la période la plus difficile à laquelle le secteur aéronautique mondial ait été confronté en temps de paix", a déclaré East lors d'une conférence téléphonique. "Des temps sans précédent appellent une action sans précédent." Rolls-Royce a été l'une des plus grandes victimes dans un secteur durement touché par la crise du coronavirus, qui a fortement réduit le marché des voyages longue distance. Cela a nui à la demande pour les gros porteurs qui utilisent ses turbines, tout en immobilisant au sol des pans entiers de flottes existantes qui fournissent des revenus vitaux de maintenance. Les actions de Rolls-Royce ont chuté de 9.7% à 117.35 pence à 10h27. à Londres. Ils sont en baisse de 83 % cette année.Des mois de discussionsLes spéculations sur les plans de financement de l'entreprise vont bon train depuis des mois, la chute du cours de l'action s'accélérant depuis début juillet, lorsque Bloomberg a annoncé qu'East envisageait de lever davantage de capitaux. Les pourparlers visant à attirer des fonds souverains alors que les investisseurs ont été brusquement abandonnés après que les actionnaires se soient opposés à la dilution. Jeudi, East s'est demandé pourquoi la société n'avait pas agi plus tôt. Il a déclaré que c'était le « bon moment » puisque l'entreprise a progressé dans ses plans de restructuration plus larges. « Il est important que nous ne nous précipitions pas vers les marchés boursiers sans mettre en place des mesures d'auto-assistance », a-t-il déclaré. "Nous ne pouvons pas demander à nos actionnaires d'assumer tout le fardeau." L'analyste de Jefferies International, Sandy Morris, a déclaré dans une note que les investisseurs se sont généralement concentrés sur les pires scénarios pour Rolls, mais que le refinancement multi-éléments représente un "ensemble holistique". "Les plans de financement : Une émission de droits de 10 pour trois, qui bénéficiera d'une décote de 41.4 % par rapport au cours de clôture de mercredi, a été entièrement souscrite. Une offre d'obligations d'un milliard de livres aura lieu dans un avenir proche. Sous réserve de la finalisation de l'offre d'actions. , Rolls a déclaré avoir également des engagements pour un prêt à terme de deux ans d'un milliard de livres sterling. Export Finance a indiqué son soutien à une extension de sa garantie de 80 % pour soutenir une augmentation d'un milliard de livres d'un prêt existant, sous réserve de la finalisation de l'offre de droits. La levée de fonds porterait les emprunts de Rolls-Royce à près de 1 milliards de livres, selon les données compilées. par Bloomberg et les annonces de l'entreprise. Le financement devrait « éliminer toute question de liquidité » pendant la crise, a-t-il déclaré, ajoutant que Rolls-Royce n'avait pas l'intention de demander un plan de sauvetage au Royaume-Uni. gouvernement, propriétaire d'une soi-disant part dorée.Uphill RoadLes premières indications montrent que les heures de vol moteur en septembre n'étaient « pas trop mauvaises », a déclaré East. Il voit toujours une croissance sur le marché des moteurs gros-porteurs, même si le marché ne se redressera pas avant 2025. Le PDG vise toujours un « changement radical » dans les performances du secteur de l'aérospatiale civile, un objectif qui lui échappe depuis qu'il a pris les rênes. en 2015. Juste avant que le virus ne frappe, Rolls-Royce s'est dit optimiste quant au fait qu'il commençait à tourner la page sur les problèmes de qualité des moteurs qui avaient entamé les bénéfices et détérioré les relations avec les clients. Même si elle se fraye un chemin à travers la crise, l'entreprise est confrontée à un chemin difficile. Les investissements dans de nouveaux avions devraient rester limités et la reprise du transport aérien se concentrera probablement sur les voyages plus courts utilisant des avions plus petits – un marché sur lequel Rolls-Royce n’est pas compétitif. Des investissements importants seront également nécessaires pour se préparer aux nouvelles technologies alors que l'aérospatiale recherche des sources d'énergie plus durables. « Nous pensons que les perspectives à long terme restent solides », a déclaré East.
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